

上市五年后,這家金融科技機(jī)構(gòu)獲股東私有化建議。3月4日,北京商報記者注意到,在紐約、香港兩地上市的金融壹賬通于3月3日晚間在港交所公告,稱收到公司控股股東建議私有化公司的初步無約束力建議,后續(xù)可能導(dǎo)致公司自港交所及紐交所退市。
從公告內(nèi)容來看,金融壹賬通被建議以現(xiàn)金每股2.068港元(每股公司美國存托股約7.98美元)的價格進(jìn)行收購,與其上市初期股價相比仍有明顯差距。有分析人士指出,私有化是控股股東認(rèn)為公司在公開市場的估值未能體現(xiàn)其真實(shí)價值導(dǎo)致,私有化后公司可以擺脫公開市場的諸多約束和短期業(yè)績壓力,在業(yè)務(wù)調(diào)整等方面擁有更大的自由度。
在3月3日早間發(fā)布停牌公告“以等待發(fā)布有關(guān)本公司內(nèi)幕消息”后,金融壹賬通在同日晚間就相關(guān)消息進(jìn)行了進(jìn)一步說明。
3月3日晚間,金融壹賬通在港交所披露公告稱,公司接獲鉑煜有限公司(以下簡稱“鉑煜公司”)提供的有關(guān)以協(xié)議安排方式建議私有化本公司的初步無約束力建議,鉑煜公司建議以現(xiàn)金每股2.068港元(每股公司美國存托股約7.98美元)對金融壹賬通進(jìn)行收購。
根據(jù)介紹,截至公告發(fā)布之日,鉑煜公司是平安集團(tuán)的附屬公司,也是金融壹賬通的控股股東,直接持有金融壹賬通353077356股股份,占公司全部已發(fā)行股本約30.18%。同期,包括鉑煜公司在內(nèi),平安集團(tuán)通過附屬公司共計持有金融壹賬通375764724股股份,占公司已發(fā)行股本約32.12%。
對于發(fā)起本次私有化要約的原因,鉑煜公司在建議公告中提到,經(jīng)審慎評估金融壹賬通的業(yè)務(wù)及財務(wù)表現(xiàn)面對的近期挑戰(zhàn)、其股價、使其服務(wù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的前景、轉(zhuǎn)到私人非上市公司的潛在裨益后,鉑煜公司建議以私有化交易方式收購金融壹賬通全部已發(fā)行股份。
針對公司具體的私有化原因以及后續(xù)進(jìn)度,北京商報記者向金融壹賬通方面進(jìn)行采訪,金融壹賬通方面僅回應(yīng)稱,目前公司已經(jīng)進(jìn)入要約期,由于證券法的法規(guī)要求,所有信息請參考相關(guān)公告內(nèi)容。
而在公告中,金融壹賬通指出,該私有化建議尚處于初步階段,未來是否會進(jìn)行要約仍未確定。公司將在每月發(fā)布公告,更新有關(guān)建議進(jìn)展的情況。
博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博表示,一般來講,私有化是控股股東認(rèn)為公司在公開市場的估值未能體現(xiàn)其真實(shí)價值導(dǎo)致。金融壹賬通近年來業(yè)績壓力較大,也處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期,私有化后公司可以擺脫公開市場的諸多約束和短期業(yè)績壓力,在業(yè)務(wù)調(diào)整等方面擁有更大的自由度。此外也能避免或減少因?yàn)樾排麕淼暮芏鄬用娴膲毫Α?/span>
上市公司的私有化要約中,收購價格是受到市場關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容,這也與公司股價走勢密切相關(guān)。根據(jù)金融壹賬通披露的公告,鉑煜公司提出這一私有化建議,主要在于公司董事會注意到2025年2月28日金融壹賬通股份出現(xiàn)異常成交量以及股價波動。
雪球數(shù)據(jù)顯示,2月28日,金融壹賬通港股盤中漲勢迅猛,漲幅一度超過50%。截至當(dāng)日收盤,金融壹賬通每股報1.69港元,收漲40.83%。北京商報記者注意到,當(dāng)日金融壹賬通的股價盤中最高觸及每股1.85港元,也是自2023年3月以來金融壹賬通港股的最高報價。
在公告中,金融壹賬通按照2月28日前的收盤價進(jìn)行了說明。按照公告中提到的以每股2.068港元進(jìn)行回購計算,這一收購價格相較2月27日金融壹賬通港股收盤價1.20港元溢價72.33%,相較2月27日(包括該日)前最后15個交易日平均收盤價1.034港元溢價100.00%,相較2月27日前最后30個交易日的平均收盤價0.893港元溢價131.66%。
從股價走勢來看,上市以來金融壹賬通股價明顯呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。以港股市場為例,2022年7月在港上市首月,金融壹賬通的股價最高觸及每股8.61港元,此后便逐步下滑。2023年9月至2024年8月間,金融壹賬通股價長期保持在每股1港元下方。
此外,私有化要約消息傳出后,或受此影響,金融壹賬通在美股的股價大漲超21%。截至3月3日美股收盤,金融壹賬通的股價為6.68美元,市值2.61億美元。港股方面,3月4日復(fù)盤后,金融壹賬通收跌0.59%報1.68港元。
本次披露的公告中,并未具體提及需要回購的具體股份數(shù)量和總價。針對具體回購價格、提振股價舉措等問題,金融壹賬通在回應(yīng)北京商報記者采訪時,僅表示請關(guān)注后續(xù)相關(guān)公告。
北京市社會科學(xué)院副研究員王鵬指出,私有化通常涉及公司控股股東或關(guān)聯(lián)方提出以現(xiàn)金或其他對價收購公司所有已發(fā)行股份,從而使公司從公開交易市場退市。金融壹賬通作為一家金融科技公司,近年來股價走勢不佳,私有化提議的出現(xiàn)可能是公司在當(dāng)前市場環(huán)境下的一種戰(zhàn)略選擇。
“股價低迷的背景下,私有化提議的溢價收購價格對股東而言可能具有一定的吸引力。私有化后,公司可以擺脫公開市場的短期業(yè)績壓力,降低審計、合規(guī)、信息披露等方面的運(yùn)營成本,更專注于長期戰(zhàn)略發(fā)展。金融壹賬通的美股股價出現(xiàn)大漲,這表明市場對這一提議持有一定的樂觀態(tài)度。然而私有化能否最終成功實(shí)施,還需關(guān)注后續(xù)股東投票、監(jiān)管審批等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。”王鵬補(bǔ)充道。
公開信息顯示,金融壹賬通成立于2015年12月,是平安集團(tuán)下面的金融科技服務(wù)云平臺,公司基于人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù),為中小金融機(jī)構(gòu)提供科技驅(qū)動的業(yè)務(wù)解決方案。成立四年后,金融壹賬通于2019年12月在紐交所上市,后于2022年7月在港交所上市,成為業(yè)內(nèi)首家以雙重主要上市方式回港的商業(yè)科技服務(wù)提供商。
上市以來,金融壹賬通的業(yè)績狀況定期在公司財報中展現(xiàn),大額虧損和對股東平安集團(tuán)的依賴也讓金融壹賬通備受市場質(zhì)疑。從金融壹賬通披露的信息可以看出,近年來該公司也在通過調(diào)整發(fā)展策略謀求盈利目標(biāo),并逐步擺脫對平安系關(guān)聯(lián)公司的依賴。
根據(jù)金融壹賬通2024年三季度財報,得益于2024年二季度出售虛擬銀行業(yè)務(wù)的一次性交割收入以及公司在成本控制方面的緊縮態(tài)度,金融壹賬通終于實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。2024年前三季度,公司持續(xù)經(jīng)營及已終止經(jīng)營業(yè)務(wù)歸母凈利潤1.10億元,較2023年同期同比增長138.9%。但拋開“瘦身”帶來的收益,金融壹賬通的盈利能力還需驗(yàn)證。
進(jìn)入2025年后,金融壹賬通還變更了“掌門人”。2月5日,金融壹賬通公告表示,公司執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官、董事長沈崇鋒因個人原因辭任,陳當(dāng)陽接任公司執(zhí)行董事、董事長兼CEO。從履歷來看,陳當(dāng)陽為技術(shù)出身,于2021年9月加入平安集團(tuán),歷任中國平安產(chǎn)險科技中心總監(jiān)、總經(jīng)理助理,負(fù)責(zé)推進(jìn)公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在入職平安集團(tuán)前,陳當(dāng)陽曾在螞蟻集團(tuán)、中信銀行等進(jìn)行任職。
對于董事長變更以及私有化后的最新業(yè)務(wù)規(guī)劃,金融壹賬通方面回應(yīng)北京商報記者稱,陳當(dāng)陽擁有技術(shù)背景及豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn),將為公司發(fā)展提供更強(qiáng)的動力,帶領(lǐng)公司實(shí)現(xiàn)新的戰(zhàn)略目標(biāo)。
在王蓬博看來,對于金融壹賬通而言,私有化能夠降低合規(guī)成本,讓戰(zhàn)略調(diào)整更簡單,也增加了控股股東的控制權(quán),在決策過程中更加高效。但退市后金融壹賬通也要面臨融資渠道變窄的事實(shí),而且市場關(guān)注點(diǎn)和品牌營銷力也在降低。
“業(yè)務(wù)還是一切的關(guān)鍵,建議根據(jù)現(xiàn)有情況要鞏固和擴(kuò)大境外市場份額,針對不同國家和地區(qū)的金融市場特點(diǎn),定制化推出金融科技服務(wù)產(chǎn)品。”王蓬博指出。
王鵬直言,金融壹賬通的私有化提議反映了公司在當(dāng)前市場環(huán)境下的一種戰(zhàn)略選擇。私有化后,公司仍然面臨退市影響、治理結(jié)構(gòu)變化等挑戰(zhàn),但同時也獲得了戰(zhàn)略調(diào)整機(jī)遇和財務(wù)表現(xiàn)改善的可能。對于金融壹賬通后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃,建議公司聚焦核心業(yè)務(wù)、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、拓展國內(nèi)外市場、注重風(fēng)險管理和關(guān)注可持續(xù)發(fā)展。
王鵬建議,金融壹賬通應(yīng)繼續(xù)聚焦金融科技領(lǐng)域,深耕核心業(yè)務(wù),提升產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量與效率。通過不斷創(chuàng)新和優(yōu)化,滿足客戶需求,增強(qiáng)市場競爭力。同時,還應(yīng)注重風(fēng)險管理,建立健全風(fēng)險管理體系,提高風(fēng)險識別和應(yīng)對能力。通過有效的風(fēng)險管理,保障公司的穩(wěn)健運(yùn)營和長期發(fā)展。
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